투자 전략8 63. 대북관련주를 다시 봐야할 때 최근의 언론에 보도된 여러가지 내용들을 종합적으로 분석해 보면 미국의 대 북한 정책이 전면적으로 변화의 바람이 일어나고 있는 모습이 곳곳에서 감지되고 있다. 기존의 트럼프행정부의 대 북한 정책이 전면적으로 수정 및 폐기되고 민주당 바이든 정부의 새로운 대북정책이 완성된 것으로 보인다. 트럼프 행정부에서 줄곧 북한에 요구해오던 ‘先 핵포기 後 경제보상’ 이라는 카드가 북한에서 도저히 받아들일 수 없는 선택이라는 사실을 바이든 행정부에서는 인정을 하고 그들의 대북한 정책노선을 북한이 수용할 수 있게끔 변화하는 움직임이 감지되고 있는 것이다. 지난 5월, G7 외교·개발장관회의 공동성명에서 'CVIA'라는 비핵화 용어가 등장했다. '완전하고 검증 가능하며 불가역적인 포기'(Complete, Verifiable.. 2021. 8. 9. 62. 우리 주식시장의 수급변화 – 외국인의 귀환인가? 금주 화요일인 8월 3일부터 외국인이 코스피기준으로 1조원이상 순매수 하였다. 아래 그림1은 8월 외국인의 수급현황을 나타낸 데이터이다. 7월부터 8월초까지 외국인의 수급동향을 보면 3일이상 연속적으로 거래소 기준 1조원 이상 매수한 날은 8월 3일부터 5일까지가 처음이다. 이 기간 중 외국인은 약 1조 6천억원을 순매수했고 선물은 8월 2일부터 8월 4일까지 3조 8천억원을 매수했다. 아래 그림2는 8월 3일 외국인이 거래소시장을 순매수하기 전까지 6월 10일부터 8월 2일까지의 외국인의 우리 시장 매수현황을 보여주는 데이터이다. 6월 10일부터 8월2일까지 외국인은 우리나라 코스피시장에서 5.6조원어치를 순매도했고 코스닥시장에서는 3,695억원어치 주식을 순매수하였다. 또 선물은 총 4,971계약 5.. 2021. 8. 5. 61. 최근 중국증시, 머슨 일이 Go? 지난주 중국상해, 심천, 홍콩증시는 중국정부의 빅테크기업과 사교육기업에 대한 규제로 인하여 외국인들의 투매가 일어나서 대폭락장을 연출하였다. 그 영향으로 대만증시와 우리나라 주식시장까지 투심을 얼어붙게 하였고 기관과 외국인의 대량 매도가 출회되었다. 오늘은 중국정부의 이러한 규제로 인하여 앞으로 예상되는 시장 변화와 우리 시장에 미치는 영향에 대해서 알아보기로 하자. 첫번째, 중국정부의 빅테크 기업규제는 무엇을 의미하는가? 최근 언론을 통해서 알려진 내용에 따르면 중국 정부 당국이 알리바바와 텐센트를 비롯한 중국의 핵심 빅테크 기업들을 대거 불러 모아 '잘못을 스스로 바로잡으라'고 요구했다고 한다. 중국은 당국의 '자제 권고'에도 불구하고 미국 상장을 강행한 ‘디디추싱’을 상대로 인터넷 안보 심사를 벌이.. 2021. 8. 2. 53. 미 연준의 테이퍼링보다 더 무서운 것 지난 7월 17일 미국 미시간대에서 발표한 7월 소비자 신뢰지수가 6월 85.5에서 7월 80.8로 하락했다는 소식에 뉴욕증시의 3대지수는 모두 하락마감했다. 이날 발표된 80.8은 월스트리트저널이 조사한 시장 전망치 86.3에 크게 미치지 못한 수치라고한다. 향후 6개월 전망에 대한 소비자 낙관도도 6월 83.5에서 7월 78.4로 급락했다. 소비자들이 전망한 내년 예상 물가상승률은 4.8%로 지난 2008년 8월 이후 최고 수준을 기록한 것이다. 지금 현재 인플레이션은 계속되고 있지만 미국 10년물 국채금리가 지속적으로 하락하는 이유가 여기에 있다고 볼 수 있다. 지금 고공행진하고 있는 인플레이션은 작년 코로나사태로 거의 멈추다시피한 경제상황에서 올해는 생산자측에서는 공급준비태세가 코로나 이전 수준까.. 2021. 7. 18. 33. 금리인상기에 우리의 투자는 성장주인가? 가치주인가? 대부분 주식시장에서 어느 정도 투자 경험이 있다면 누구나 금리가 인상한다고 주식시장이 바로 무너지지는 않는다는 사실은 잘 알고 있을 것이다. 중앙 정부에서 금리를 인상한다는 의미는 금리를 인상해도 경기가 계속 탄탄하게 성장 유지될 수 있다는 자신감이 있다는 것이다. 경기 확장이 지속되는 한 주식시장도 함께 상승하기 마련이다. 그래서 적어도 금리인상기 초기에는 주식시장이 끝날 것이란 걱정은 너무 이르다. 누구나 경기가 이보다 더 호황이 없다고 자신하고, 누구나 주식시장의 상승에 의구심을 가지지 않은 그날이 오기 전까지 주식시장은 근심의 벽을 타고 오를 것이다. 주식시장이란 향후 전망에 대한 논쟁이 있고 시장 참여자의 불안이 있을 때는 폭락하지 않고 오히려 누구나 주식시장의 상승에 의심이 사라질 때가 마지막.. 2021. 6. 23. 32. 수출증가율과 KOSPI지수의 상관 관계 6월 21일 오전, 산업통상자원부에서 6월 1일 ~ 20일까지의 잠정 전년 동월대비 29.5%의 수출증가율이 발표되었다. 지난 5월의 전년대비 증가율은 45.6%이었는데 6월은 그 증가율자체가 지난 5월에 비해 크게 줄어들었다. 작년 4월과 5월은 2020년에 코로나 펜데믹으로 전세계가 멈추다 시피하여 우리나라 수출도 최악이어서, 이러한 기저효과에 의한 수출증가폭이 큰 것은 이미 시장에서는 알고 있으므로 6월의 증가율이 전달의 증가율보다 줄었다 해서 크게 문제될 건 없다고 본다. 오늘 말하고자 하는 것은 아래 그림1과 같이 우리나라 수출증가율과 KOSPI지수와의 상관관계이다. 즉, KOSPI지수는 수출 증가율과 거의 유사한 추세대로 움직인다는 사실이다. 수출증가가 지속되면 KOSPI도 상승을 지속하고 반.. 2021. 6. 22. 이전 1 2 다음
