36. 주식투자의 제1원칙과 제2원칙

  주식투자자라면 누구나 들어본 가치투자자의 영웅, 미국의 워렌버핏이 말하는 주식투자의 원칙이 있다.

 

제1원칙. 절대 돈을 잃지 마라 (Rule1. Never lose money)

 

제2원칙. 첫번째 원칙을 잊지 마라 (Rule2. Never forget rule 1)

 

  워렌버핏은 왜 ‘돈을 잃지 마라’는 주식 투자의 원칙을 세웠을까? 나도 이 원칙을 듣고 처음엔 의아한 생각이 들었다. 주식투자에서 돈을 벌어야할 건데 왜 ‘돈을 잃지 마라’고 하는 투자 원칙을 세웠을까?

 

  나는 이제서야 워렌버핏이 말하는 이 주식투자의 원칙이 가지고 있는 깊은 의미를 조금이나마 이해하게 되었다. 주식투자의 세계에는 수익을 올릴수 있는 방법은 많다. 그런데, 우리가 주식투자를 통해서 돈을 벌기가 어려운 이유는 돈을 지킬 줄 몰라서 이다.

 

  축구 경기를 비유해서 말하자면 열심히 공격만 할 줄 알고 수비를 할 줄 모르는 것이다. 축구경기에서 공격만 하고 수비를 할 줄 모른다면 어떻게 경기에서 이길 수 있겠는가? 공격만 해댄다고 매번 골이 들어가는 것도 아닌데, 일단 상대방에게 골을 내주어서는 안되기 때문에 수비수는 항상 골키퍼와 함께 골문을 지켜야 한다. 수비는 확실하게 강화한 상태에서 공격을 해야 하는 것이다. 공격전술은 다양하다. 수비에 집중하다가 속공을 하기도 하고, 총 공세를 펼치기도 한다. 하지만 적어도 수비에 허점을 드러내지 않는 범위에서 공격을 해야 하는 것이다.

 

  주식투자도 마찬가지다. 무조건 어떻게든 빨리 수익을 올려야겠다는 급한 마음만 앞서면 수익을 내기도 어렵고 설령 수익을 내어도 그 수익을 지켜내기 어렵다. 적절한 시기에 매도를 통한 수익 실현은 반드시 해야 하고 항상 어느 정도의 현금을 보유하면서 언제라도 기회가 왔을 때 과감히 투자할 수 있도록 해야 하며 아무리 좋은 종목도 하방 경직성을 확보한 종목 즉, 바닥에서 시작하는 종목이 아니면 절대 사지 않는 것이다. 주식투자에서 여러 번 수익을 내어도 제대로 한번이라도 큰 손실을 입으면 다시 일어서기가 어렵다.

 

  나도 그동안 욕심이 앞서서 적절한 시기에 매도를 하지 못하였던 적도 있었고 수익을 단기간에 실현해야겠다는 성급한 마음에 급등하는 종목을 매수하여 꼭지를 잡아보기도 했고, 신용융자나 주식담보대출을 내어서 빚으로 주식투자를 해보기도 하면서 손실을 키워본 적도 있었다. 이제는 다 지나간 슬픈 추억으로 나의 기억속에 파편처럼 남아있을 뿐, 이런 실수와 과오를 겪으면서 비싼 수업료를 내고 터득한 것이 주식투자에서의 수비다.

 

  그래서, 주식투자는 애초부터 씨를 잘 뿌려야 한다. 절대적으로 싼 주식, 즉 바닥에서 사야하는 것이다. 아무리 좋은 주식도 고점에서 따라가서 사지는 않는다. 주식투자는 첫단추를 잘꿰어야 하듯이 주식투자의 첫단계 매수를 잘해야 한다. 애초에 매수를 잘해 두었으면 그 다음은 쉽다. 그리고 마음이 편하다.

 

  그 다음 단계는 보유의 단계이고 그 다음 단계는 매도의 단계인데 애초에 매수를 바닥에서 하고 나면 그 다음 단계는 엄청난 고수처럼 꼭지에 매도를 하지 못해도 적게 수익을 가져가든 많게 가져가든 수익율의 차이가 있을뿐 어쨌든 수익을 챙길수가 있는 것이다. 주식투자세계에서 모든 수익실현은 아름다운 법이다. 자신의 실력에 따라서 수익률을 챙겨가겠지만 작든 많든 모든 우리가 노력해서 만들어낸 소중한 수익인 것이다.

 

  이 원칙만 지켜나간다면 주식투자세계에서 돈을 벌기회는 얼마든지 널려있다는 것을 알게 된다. 그래서, 돈을 잃지않아야 한다. 돈을 잃어버리면 돈을 벌 기회를 얻지 못하는 것이다. 돈을 잃지않고 있으면 얼마든지 계속해서 돈을 벌 수 있는 기회를 가질 수 있다. 그래서 돈을 잃지 않는 주식투자의 원칙이 다른 어떤 원칙보다도 훌륭한 원칙이 되는 것이다.

 

 

2021년 6월 26일

 

카르페디엠(Karpediem)

 

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 실제 투자는 본인 스스로의 판단에 의하여 본인의 책임하에 하여야 합니다.

 

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사진출처: unsplash.com