42. 일진머티리얼즈(020150) 목표가는 얼마일까?

  오늘은 일진머티리얼즈의 목표가를 산정해 보자. 나는 목표가를 산정할 때 여러가지 방법을 동원하여 서로 비교하여 그 중에 가장 낮은 목표가를 1차목표가 그 다음은 2차, 3차 목표가로 정하고 그 목표가 부근에 주가가 도달하게 되면 그 당시의 파동을 보고 분할 매도로 대응한다. 먼저 목표가부터 산정해보자. 지금 산정하는 목표가는 12개월이내 이번 상승구간에서의 목표가를 의미한다.

 

엘리어트 파동이론에 근거한 목표가 산정

 

  아래 그림1에서 정리한 내용을 보면 충분히 이해되리라 예상된다. 이번 상승파동구간에서 처음 시작한 가격이 2020년 9월 25일 최저가 40,300원이라고 보고 첫번째 상승파동은 2021년 2월 18일 최고가 82,300원까지 총 42,000원 상승하였다. 그리고, 첫번째 상승파동의 상승분의 거의 절반에 해당하는 21,900원만큼 최고점으로부터 하락하여 2021년 3월 9일 60,400원까지 하락조정 2파를 거치고나서 이번 상승에는 엘리어트 파동이론에 의하면 상승3파로 볼 수 있는데 상승 3파의 경우에는 상승1파때 상승한 상승분의 1.6배 또는 2.6배 상승한다. 그러나, 그간 여러 주식의 파동을 살펴본 결과 1파 상승분 만큼만 상승하는 경우도 있고 아니면 그만큼도 상승하지 못하고 상승파동을 마감해버리는 종목도 있었다. 그래서, 나는 3가지 경우의 수를 가지고 목표가를 산정하였고 자세한 내용은 아래 그림의 내용을 참조 바란다.

 

그림1. 엘리어트 파동이론에 입각한 일진머티리얼즈 목표가 산정

 

추정 EPS에 의한 PER로 계산하기

 

  최근에 나온 2021년 6월 7일자 미래에셋증권의 애널리스트 레포트에 의하면 일진머티리얼즈 목표가를 2023년 추정 EPS 3,628원에 PER 30을 적용하여 110,000원을 제시하였다. 통상 전기차배터리 소재 업종에 부여하는 목표주가의 산정방식이 2년후의 추정 EPS에 PER 30배를 적용하는 방식이라고 한다. 여타 증권사의 애널리스트 레포트도 있는데 최근 말레이지아 공장의 회계이슈이후에 업데이트된 내용으로 작성된 레포트는 신한금융투자 (목표가 95,000원) 그리고 메리츠 증권(목표가 89,000원)등이 있다. 이들 3개 증권사의 목표가의 평균가격은 대략 100,000원 정도 된다.

 

 

목표가 결론 및 대응 방안

 

  엘리어트 파동이론에 의해서 1차상승분만큼만 이번 3차 파동시 상승한다고 가정하면 가장 낮은102,400원이 목표가로 나온다. 이 가격은 위에서 제시한 3개 증권사의 평균 목표가와 유사한 범위이고, 일단 주가가 상승하고나서 10만원짜리 주식이 되면 가격에 대한 부담이 있으므로 10만원에 도달하고 나면 조정을 피하기는 어려울 것으로 예상된다. 그래서, 나는 1차목표가로 10만원 정도가 적당하다고 판단된다.

 

  나는 이미 이종목을 오래전부터 보유하면서 매매하여 왔고 최근 일봉상 60일선을 돌파하는 시점에서 또 추가 매수하였다. 만약 배터리 소재 종목이 없어서 사고 싶은데 무엇을 살까 고민하는 투자자라면 일진머티리얼즈의 현재 시점에서 어제 7월 1일 종가 73,300원부근에서 매수하는 것은 좋은 선택이라고 본다. 목표가 10만원기준으로 볼 때 기대수익률은 약 35%정도이다. 반면에 상승추세의 초입이고 지속적으로 성장하는 기업이므로 손절매가 필요한 종목은 아니다. 

 

  일진머티리얼즈 최근 수급은 연기금을 포함한 기관들이 꾸준히 매수하는 중이며 거래량을 줄이면서 아주 조금씩 오르고 있는 것을 보면 기관들이 조금씩 물량을 확보하는 과정이라고 볼 수 있다. 이렇게 지루하게 상승을 지속할 경우에는 전고점 8만원 부근에 가더라도 약간 흔들릴수는 있어도 큰 조정없이 가볍게 지나갈 것이라 예상된다. 올해 내년 계속 실적이 증가할 수 밖에 없으므로 시장 전체가 흔들리는 큰 악재가 없는 한 전고점 돌파는 정해져 있다고 해도 과언이 아닐 것이다.

 

2021년 7월 2일 00시 14분

 

카르페디엠(Karpediem)

 

 

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 실제 투자는 본인 스스로의 판단에 의하여 본인의 책임하에 하여야 합니다.

 

 

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사진출처: unsplash.com