105. 엔씨소프트(036570) – 비상(飛上)하는 날개 짓이 보인다

  이전 글에 이어서 오늘은 엔씨소프트(036570)가 현재 어떤 위치에 있고 어떤 상태인지 알아보고 향후 단기 장기 목표가를 예상해보고자 한다.

 

☞ 챠트분석

 

  주가의 움직임과 거래량으로 그려지는 챠트 모양은 우리 투자자들에게 그 주식의 주가 흐름의 지나간 과거에 대해서 말하고 있다. 차트 분석이라함은 그 지나간 과거의 챠트 모양을 통해서 유추할 수 있는 미래 주가의 움직임을 읽어내는 것이다.

 

  챠트분석을 할때 내가 가장 중요시하는 부분은 거래량과 일봉, 주봉, 월봉상으로 각 기준별로 정배열을 언제 만들어 내느냐를 핵심으로 본다. 캔들과 이평선이 정배열된다는 의미는 상승추세가 지속된다는 의미이므로 이 추세가 꺾일때까지는 안전하게 매매할 수 있다는 점에서 우리 투자자들이 잘 지켜보아야 하는 챠트 모양이다.

 

  그러나, 챠트는 기업 실적의 변동추이와 더불어 함께 살펴보아야 한다.  기업 실적의 변동추이는 챠트의 변동추이로 그려지고 챠트의 변동추이가 바로 기업 실적의 변동추이인 것이다. 그런데, 여기서 유념해야할 사실은 실적의 상승추세가 챠트에서 그려질때는 시차가 있다는 사실이다. 흔히들 주가는 실적에 6개월을 선행한다고 한다. 즉, 6개월이후의 실적의 변동추이가 미리 차트에서 그려진다는 것을 잊지말아야 한다. 그래서, 우리 투자자는 현재의 실적보다 6개월후 또는 1년후의 실적의 추이를 보고 투자할 종목을 선정해야 하는 것이다. 그러면, 엔씨소프트가 현시점기준으로 챠트를 통해서 우리에게 무슨 말을 하고 있는지 들어보기로 하자.

 

월봉챠트

그림1. 엔씨소프트 월봉챠트, 대신증권 크레온화면

  10월달 월봉 캔들이 60월봉 이평선까지 내려왔다가 반등하고 있다. 60월봉이라면 5년동안의 평균주가 레벨을 말하는데 엔씨소프트는 5년전과 비교해보면 괄목할만한 성장을 했는데 5년 평균주가 대접을 받는 것은 투자자들 대부분 너무 저평가 상태라고 믿기 때문에 그 가격대에서 반등시켰다고 볼 수 있다. 비록 올해는 작년보다 실적이 역성장했다고는 하지만 내년은 올해보다 다시 성장할 가능성이 커보여서 월봉상으로 주가반등을 3개월째 이어가고 있다. 11월한달 거래량은 사상최고치를 달성하였다. 주가 바닥에서 대량 거래량은 추세 전환의 신호로 해석되는 경우가 많다. 보조지표 스토캐스틱은 침체권에서 올라오고 있다. 월봉상으로 1차목표가는 월봉의 중심선인 80만원이고 2차목표가는 볼린저밴드 상단부인 90만원이다.

 

주봉챠트

그림2. 엔씨소프트 주봉챠트, 대신증권 크레온화면

  6월부터 주봉캔들이 주봉 60이평선 아래로 하향 돌파후 하락추세를 진행하다가 10월에 들어서서 볼린저밴드의 하단선안으로 들어서서 안착하고 있는 모습이다. 주봉의 캔들이 볼린저밴드 상단까지 상승했다가 눌림목을 형성중이다. 지난주 양봉캔들은 주봉 중심선에서 지지받고 다시 볼린저밴드 상단 돌파를 준비하는 모양새이다. 주봉챠트상의 다음 저항선은 주봉 60이평선인데 81만원부근이다. 거래량은 사상최대거래량을 실현한후에 주가가 눌릴 때 거래량은 감소하고 있다. 보조지표 스토캐스틱은 총 4번의 침체권을 거친후에 과열권으로 진입했다가 다소 눌리는데 재차 과열권 진입을 모색하고 있다. 주봉기준으로 상승추세에 들어선다는 의미는 가장 신뢰성있는 상승 추세의 시그널을 의미하는 경우가 많다. 아직까지 주봉의 상승은 반등의 수준일 가능성이 크지만 주봉이 정배열되고 나서는 본격적인 상승추세로 시세를 확장할 가능성이 크다.

 

일봉챠트

그림3. 엔씨소프트 일봉챠트, 대신증권 크레온 화면

  일봉상으로는 11월 12일 상한가와 함께 사상최대거래량으로 60일 이평선을 상방으로 돌파한후  눌림목을 만든후 일봉 20일선에서 지지받고 다시 상승하면서 일봉상 정배열을 완성시키는 중이다. 일봉상 정배열을 완성시킨다는 의미는 일봉상으로 상승추세를 본격적으로 확장한다는 의미이다. 일봉상으로 정배열을 완성하는 챠트 모양이 나오면 이 종목에 대한 매수를 본격적으로 시작해도 되는 시그널로 보는 경우가 많다.

 

☞ 수급분석

그림4. 엔씨소프트 외인기관 수급현황

  기관과 외국인의 매도가 11월부터 꾸준히 지속되고 있다. 10월 12일 주가가 바닥을 그리고 난 이후 주가가 상승하면서 외국인과 기관이 지속적으로 매집하고 있는 것으로 보인다. 외인과 기관의 양매수가 누적으로 쌓일때 주가가 상승 추세를 지속하는 경우가 많기 때문에 우리 투자자들이 투자 종목을 선택할 때 특히 주목해야할 수급패턴이다.

 

☞ 목표가 예상

그림5. 엔씨소프트 가격마디 및 목표가 예상 

 

  이번 상승파동의 시작은 10월 12일 최저가 555,000원이므로 여기서부터 위 그림5와 같이 가격마디와 목표가를 피보나치 황금비율에 따라서 산술적으로 예상해 볼 수 있다. 현재 일부 증권사 애널리스트 보고서에서 2022년 엔씨소프트 영업이익을 1조원을 웃돌것이라고 예상하기도 한다. 만약, 그렇게 된다면 엔씨소프트 주가는 역대 사상최고가를 넘어서 위그림5에서 그려진 최저가 5550,000원으로 부터 138.2%인 132만원까지도 바라볼 수도 있을 것이다. 가격마디는 피보나치 황금비율을 기준으로 단순하게 계산한 것에 불과하다. 실제 매매에 적용하려면 일봉챠트의 저항선 캔들 거래량 등을 살펴서 함께 적용하여 실행하는 것이 바람직하다. 

 

  오늘은 엔씨소프트에 대해서 챠트분석, 수급분석을 통해서 현재 주가 위치를 알아보았고 피보나치 황금비율을 기준으로 가격마디와 목표가를 예상해보았다. 그런데, 사실은 이런 챠트분석보다 더 중요한 것은 해당 업종과 회사의 사업내용을 올바로 이해하는 것이다. 우리는 외부에 있는 투자자로서 엔씨소프트의 내부사정을 잘모르고 외부에 공개된 자료만으로 그 기업을 이해하기에 보조 수단으로 챠트분석과 외인과 기관같은 큰손 투자자들의 동향등을 참고하여 의존하는 것이다. 최근 증권사에서 엔씨소프트에 대한 기업분석보고서가 다수 공개되었으니 이 내용을 부디 꼼꼼히 잘 읽어보고 스스로 그 기업에 대한 식견을 키우시길 권하는 바이다.

 

2021년 12월 6일 

 

카르페디엠(Karpediem)

 

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 실제 투자는 본인 스스로의 판단에 의하여 본인의 책임하에 하여야 합니다.

 

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