76. 한반도 종전선언이 우리 주식시장에 미치는 영향

  지난 9월 21일(뉴욕현지시간) 미국 뉴욕에서 열린 제76차 유엔총회 기조연설에서 "남북미 3자 또는 남북미중 4자가 모여 한반도에서의 전쟁이 종료됐음을 함께 선언하자"고 제안하면서, "종전선언을 이뤄낼 때 비핵화의 불가역적 진전과 함께 완전한 평화가 시작될 수 있다"면서 한반도 비핵화를 위해 힘을 모아줄 것을 국제사회에 촉구했다. 또 북한을 향해서는 "지구공동체 시대에 맞는 변화를 준비해야 한다"며 남북 이산가족 상봉 추진, 감염병과 자연재해 대응 등을 제안했다.

 

  이러한 문대통령의 한반도 종전선언의 제안에 대한 9월 23일 첫번째 북한측 반응은 냉소적이었으나, 9월24일에는 상호 존중의 원칙을 지키는 조건에서 종전선언은 흥미로운 제안이라고 호응했고 9월 25일에는 연이틀 이어서 긍정적인 관심을 내 보였다. 9월 26일에는 미국과 러시아에서 제4차 남북정상회담에 대해서 지지를 보냈다고 언론에서 보도했다.

 

  만약 남북 정상회담이 다시 이루어지고 북한과 미국의 대화가 재개되어 실제로 문대통령이 제안한 종전선언이 실제로 이루어진다면 남과 북은 새로운 관계를 수립할 수 있을 가능성이 높아진다. 이러한 변화가 실제로 일어나면 우리나라의 주식시장은 그동안 글로벌 투자자로부터 받아온 대북리스크로 인한 할인 요인이 크게 줄어들 것으로 보인다. 우리나라 주식시장이 크게 상승할 수 있다는 말이다.

 

  우리나라 주식시장은 작년 3월 코로나펜데믹이후 다시 상승추세를 시작하면서 경기 사이클과 함께 대부분 업종과 종목군들이 큰 시세를 내었다. 그런데, 대북관련주들은 그때 이후 아직 제데로 된 시세를 내지 못했다. 상승을 하지 않았다는 말이 아니라 다른 종목군들에 비하면 상승폭이 미미하다는 것이다. 통상 우리나라 주식시장의 대세상승장의 마지막국면에서 대북관련주들이 남북대화나 북미대화를 구실로 큰시세를 형성하는 경우가 많았다.

 

  우리나라 주식시장뿐만아니라 미국 주식시장도 지난해부터 너무 많이 올랐고 지금은 경기 피크아웃논란속에서 경기관련주들이 더 이상 힘을 받지 못하고 있는 상황이다. 그래서, 일부 모멘텀이 살아있는 소수 종목군과 장기간 성장이 확실한 성장주 종목군에만 수급이 몰리고 있다.

 

  경기관련주는 경기피크아웃 논란에 선뜻 매수하기 부담스럽고 성장주 종목군들은 그동안 너무 올라서 따라가기가 부담스럽다. 이럴때 대북관련주는 대안이 될 수 있다. 그런 차원에서 나는 8월부터 대북관련주를 주목해야 한다고 강조한바 있고 실제로 현대엘리베이(017800)를 소개하였고 나는 이번에 조정장에서 현대엘리베이를 매수하였다.

 

  나는 항상 주식시장에서 모두가 열광하고 관심이 집중되는 종목은 절대 매수에 가담하지 않는다.  예를 들면, 요즘 우리나라 주식시장에서 연일 뜨거운 섹터 중 하나가 전기차 배터리 소재종목군이라는 데는 의심의 여지가 없을 것이다. 물론, 나도 배터리 소재 종목을 보유하고 있고, 장기 성장성에 의심이 없고 앞으로도 더 상승할 수 있을 것이라고 생각한다. 현재와 같이 어려운 시장에서는 이처럼 확실한 성장이 보장된 종목군으로 수급이 몰리는 것은 당연하다고 본다. 그러나, 아무리 좋은 성장성을 가진 종목이라도 주가는 항상 오르기만 하는 것은 없고 언제 또 급락할지 모르는 것이 주식인 것이다. 그래서, 지금 전기차 배터리 소재종목군을 신규로 매수하는 것은 별로 권하고 싶은 매수 전략은 아니라고 본다. 오히려, 나같은 장기투자자들은 이번 상승장에서 일부 비중축소를 고려해야할 시기로 활용해야 한다고 본다.

 

  지난 9월 24일 금요일 김여정 북한 노동당 부부장이 문대통령의 종전선언 제안에 대한 긍정적반응을 보이자 대북관련주들이 일제히 급등하였다. 7월말 남북통신선 재개통을 계기로 상승하다가 8월 한미연합훈련으로 남북관계가 냉각되면서 당시 상승분을 모두 반납하고 바닥을 다지다가 지난 금요일 바닥탈출 신호를 보였다. 물론 남북관계는 너무나 변수가 많고 오늘 좋았다가도 내일 틀어지고 변덕이 죽끓듯하기에 그냥 안심하고 믿고 투자하기엔 여러모로 불안한 부분이 없지 않다.

 

  그러나, 주가의 가장 큰 호재는 많이 하락한 것이고 시세를 내지 않았다는 것이다. 남북관계가 지금은 거의 최악의 바닥 상황이므로 지금보다 더 나빠질 확률보다는 더 나아질 확률이 높다고 판단한다. 그래서, 다음주부터는 우리 주식시장에서 대북관련주를 지켜보아야 할 이유이고 매수해도 된다고 본다.

 

2021년 9월 26일 23:16

 

카르페디엠(Karpediem)

 

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 실제 투자는 본인 스스로의 판단에 의하여 본인의 책임하에 하여야 합니다.

 

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