14. 시클리컬업종 주식 매수 방법

  필자의 이전 글에서 작년 유가와 구리가 경기회복과 함께 상승추세로 돌아설 때 투자할 만한 종목으로 S-oil과 풍산을 소개한 바 있다. 그러나, 그 종목들을 지금 신규 매수 참여하는 것은 추천하지 않는다고 했다. 오늘은 그 이유를 설명하고자 한다.

  S-oil이나 풍산같이 경기회복 사이클과 같은 궤를 그리는 종목을 경기민감주 영어로는 시클리컬(Cyclical) 업종이라고 부른다. 이런 종목의 주가는 경기가 위축될때는 하염없이 하락하고 경기 회복에 발맞춰서 상승하여 그들 종목만의 주가영역대를 형성하여 고점과 저점을 주기적으로 순환하는 주가 형성 구조를 가지고 있다. 실제로 지난 13년간 그들의 주가는 어떤 가격대를 형성해왔는지 살펴보자.

 

  그림1은 S-oil의 2008년8월부터 이번달까지 13년간의 월봉을 나타낸 챠트이다. S-oil의 그동안의 주가는 경기순환 주기와 같은 궤를 그리면서 최저점은 2014년 11월 37,500원이고 최고점은 2011년 4월 17만원사이를 오르내리는 모습을 볼 수 있다.

그림1. S-oil 월봉 대신증권크레온화면

  그림2는 풍산의 주가흐름을 나타낸 같은 기간의 월봉챠트이다. 최저점은 2008년 10월 4,350원이고 최고점은 2017년 10월 58,900원이었다. 즉, 이들 종목은 일정 가격대 사이를 오르내리는 주가흐름의 특성을 가지고 있으므로 철저하게 저점에서 매수하고 고점영역대에서 매도하는 전략을 취하지 않으면 수익을 창출하기 쉽지 않다는 것을 알 수 있다.

 

  물론, S-oil의 현재 주가는 96,100원이니 역사점 고점까지는 아직 약 7만원정도의 상승여력이 남아있고 풍산도 현재 주가가 43,550원이니 역사적 고점까지는 10,000원이상의 상승여력이 있으니 지금이라도 매수해도 늦지 않다고 볼 수 있다. 그러나, 상승여력이 있겠지만 또 하락 리스크도 있다는 점을 명심해야 한다. 이런 종목을 이런 어중간한 위치에서 매수하기 보다는 차라리 지금 바닥에서 돌아서는 다른 종목을 매수하는것이 훨씬 리스크도 적고 안전하지 않을까?

그림2. 풍산 월봉 대신증권 크레온화면

  그림3은 장기투자가능한 우리나라 대표종목인 삼성전자의 월봉이다. 2008년 10월 8,080원 최저점이고 최저점대비 약 12배상승한 2021년 1월 96,800원 최고점을 기록한 것을 볼 수 있다. 13년간 삼성전자의 주가는 막힘없이 계속 우상향을 그리면서 상승해왔다. 그래서 삼성전자는 장기투자를 해도 되는 종목인 것이다.

그림3 삼성전자 월봉 대신증권 크레온 화면

  물론, 이런 장기투자종목도 2021년 1월 최고점 부근에서 매수하여 앞으로 장기투자하기 위해 바이앤 홀딩(Buy and Holding – 매수하고 보유한다는 의미)하는 것보다는 가급적 저점에서 매수하는 것이 더 현명할 것이다. 그래도 삼성전자 같은 종목은 설령 고점에 사는 우를 범해도 주가가 내려오면 여유돈으로 더 사서 평균매수단가를 낮춰서 장기적으로 들고가도 될 만한 종목으로 본다. 하지만, S-oil이나 풍산 같은 종목은 10년이 흘러도 주가는 가두리 영역대에서 오르내리기에 장기투자종목이라고 볼수 없으므로 철저히 저점 매수 전략을 취해야하는 것이 무엇보다 중요하다.

  그러면, 이런 경기민감주의 저점매수기준은 무엇일까? 그것은 이동평균선에서 주봉이 정배열될때 매수진입하는 것이다. 그림4와 그림5는 S-oil과 풍산의 주봉챠트를 보여주고 있다. 각 주봉챠트에서 주봉이 정배열되는 시점( 파란색 원표시한 부분)에서 매수하는 것이 가장 바람직한 매수시기이다.

 

  주봉은 일봉처럼 너무 단기간에 정배열과 역배열을 바꾸면서 우리 투자자를 혼란스럽게 하지 않을 뿐아니라 월봉처럼 너무 느려서 대응하기에 부적절하지도 않다. 주봉은 일단 정배열을 만들고 나면 상당기간 그 추세를 유지하는 경향이 있으므로 주가의 추세를 판단하는 기준으로 활용할 만한 신뢰성 높은 이동평균선이라고 볼 수 있다.

그림4 S-Oil 주봉 대신증권 크레온 화면

 

그림5 풍산 주봉 대신증권 크레온 화면

  결론적으로 이런 경기민감주는 주봉이 정배열될 때 매수해서 기업의 가치가 충분히 상승했다고 보이는 시점에서 분할로 매도하면서 이익을 실현하고 주봉의 정배열이 멈추거나 역배열로 돌아서기 전에 반드시 전량 매도해야 한다.

  오늘은 경기민감주의 매수 시점기준인 주봉이동평균선 주봉정배열에서 매수 진입하는 방법에 대해서 알아보았는데 주식을 투자할 때는 어떤 종목이든지 이동평균선의 주봉정배열 챠트만 보고 매수하기에는 너무나 부족한 점이 많다. 이동평균선 주봉의 정배열과 더불어서 그 종목의 기본적 가치분석 및 향후 이익성장전망등에 대해서도 충분한 검토가 되어야 한다.

 

  다음 글은 이런 경기민감주의 주봉정배열 매수기법을 필자의 과거 실제 투자 사례를 들어가면서 보다 자세히 소개하기로 하겠다.

 

2021년 5월 16일

 

카르페디엠(Karpediem)

 

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 실제 투자는 본인 스스로의 판단에 의하여 본인의 책임하에 하여야 합니다.

이전 글

 

2021.05.15 - [투자 전략] - 13. 원자재가격과 주식시장

13. 원자재가격과 주식시장

다음 글

2021.05.20 - [투자 전략] - 15. 주봉 이평선 정배열 매수법

15. 주봉 이평선 정배열 매수법

사진출처: unsplash.com