16. 주봉 이평선 정배열 매수법이 만능키는 아니다

  주봉 이평선 정배열 매수기법은 상당한 신뢰성을 가진 기법임에는 틀림없다. 그러나, 만능키는 될수 없다. 기본적인 기업분석과 잠재리스크는 없는지 향후 이익성장 가능성에 대해서도 충분히 검토하고 이 모든 것이 주가 상승 가능하다고 판단이 서면 주봉 이평선 정배열 될 때 매수하는 것이 아주 좋은 매수시점이라고 본다.

 

  하지만, 오늘은 종목에 대한 모든 검토를 해본 결과 주가 상승가능하다고 판단이 서서 주봉이평선 정배열에서 매수했는데 주가가 뜻대로 상승하지 않고 오히려 하락해서 수개월 동안 마음 고생한 경험을 들려주고자 한다.

  삼성화재는 손해보험사중 국내 1위기업이고 PER은 10정도라 시장평균이하이고 순자산가치는 34만원정도인데 주가는 19만원선에서 거래되고 있으니 PBR이 0.6이고 배당금은 작년기준 8,800원이니 싯가기준으로 볼 때 배당수익률이 년 4.5% 수준이며 코로나 상황인데도 매년 이익은 지속적으로 성장하고 있었다. 잠재리스크는 보험회사다 보니 고객 자산으로 수익을 창출해서 고객에게 보험금으로 돌려주어야 하는데 저금리환경에서 수익창출이 어렵다는 점이 위험신호로 부각되고 있었다.

 

  그러나, 경기가 회복되면서 실질금리는 이미 서서히 상승중이었고 언젠가는 미국을 필두로 우리나라도 기준금리 인상은 기정사실 일거라 보면 금리가 인상될 시에는 이런 리스크는 서서히 해소될 가능성이 높으니 투자가능한 종목이라고 판단되어 매수하기로 마음먹고 지난번 KB금융의 투자성공경험을 바탕으로 주봉이 정배열될 때 매수하였다. 위 그림 1에 보이는 파란색 원 A에서 19만원대에 매수하였다.

 

그림1. 삼성화재 주봉 대신증권 크레온 화면 

  그러나, 매수후에 주봉이 정배열상태에서 우상향하지 않고 곧바로 다시 우하향 하면서 줄곧 내리막을 그렸다. 아니 그자리는 완전히 정배열된것은 아니었다. 정배열되리라고 기대한자리였으나 정배열을 만들지않고 다시 미끄러진것이다. 필자는 당초 어떤 종목이든 손절매하지 않을 종목만 매수한다는 기본 철학은 변치 않기에 평가손을 보면서 다시 상승할때까지 기다렸다.

 

  기본적 분석상 기초 펀더멘털도 탄탄하고 향후 실적도 좋은데 왜 기관 외인들은 줄곧 매도하고 있는지 이해되지 않았다. 그 이유는 당시 이건희 삼성회장 사망으로 인한 상속관련 불확실성도 될 수 있고 주식시장에서는 순환매로 돌아가는데 보험업종이 아직 시장에서 관심을 받지 못하여 상승차례가 오지 않았을 수도 있었다.

 

  굳이 회사의 향후 성장성이나 기초체력에 해당하는 펀더멘털을 손상되지 않는다면 그냥 기다리는 것이 필자의 투자철학이다. 다만, 이번에 투자한 삼성화재는 장기투자가 아니고 단기로 매수한 것이므로 이 경우에는 하락해서 다시 본전이상오면 그냥 매도하고 나오는 것이 대응 전략이다. 물론 단기로 매수한 것이라하더라도 장기로 투자해도 될 종목을 고른다. 그래야 물려도 손절하지 않고 버티면 본전을 지킬 수 있기 때문이다. 일반적으로 주식투자자들에게 삼성화재는 단기투자종목에 부합되는 종목이 아니다.

 

  그렇지만, 필자는 단기투자시에는 현물로 하지 않고 주식선물로 매매한다. 주식선물은 10배의 승수효과로 레버리지를 일으킬수 있으므로 작은 변동에도 이익을 극대화하기에 이런 무거운 종목도 단기매매 가능하다는 점을 알려주고 싶다.

  결국 시장은 미국에서 인플레이션우려가 불거지면서 미국채 수익률이 급등하고 은행, 보험,증권등 금융주들이 각광을 받으면서 삼성화재도 다시 상승했다. 파란색 원 B에서 전량매도 했다. 주봉이평선 정배열에서 매수한다고 해서 반드시 성공하는 것이 아니라는 경험을 설명한 것이다. 물론 두번째 파란색원에서 매도하지 않고 더 기다렸다면 수익을 더 낼수 있었을 것이다. 그러나, 매도는 투자자 본인의 당초 매수할 당시에 세운 매도 계획에 의해서 결정되어야 하는 부분이다. 당초에 필자가 매수할 때 단기투자였기에 더 이상 보유하지 않고 본전부근 가격에서 매도하고 청산하였다.

  오늘은 주봉이평선 정배열투자에서도 다시 정배열이 곧바로 무너지는 경우도 있다는 사례를 들어보았다. 향후 투자에 참고바란다. 이번 글에서 삼성화재를 필자는 단기투자로 매수했다고 말했는데 다음 글에서는 단기투자시에는 어떤 기준에서 매수하고 매도하는지에 대해서 알아보기로 하겠다.

 

2021년 5월 20일

 

카르페디엠(Karpediem)

 

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 실제 투자는 본인 스스로의 판단에 의하여 본인의 책임하에 하여야 합니다.

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