139. LG유플러스(032640)를 전량 매도한 이유

  지난주에 주식선물로 매수한 LG유플러스(032640)를 오늘 전량 매도하였다. 그 이유는 요즈음 시장의 분위기가 단기적으로는 년초대비 낙폭과대한 성장주 섹터에 유리한 국면에 진입한 것으로 판단이 되어 방어주 성격을 가지고 있는 통신주를 굳이 보유할 필요가 없다고 판단되어 작은 수익이지만 익절처리하고 그간 매수해서 보유중이던 성장주중에서 챠트상으로나 업황이나 기업 내용으로 볼 때 상승 초기 국면이라고 판단되는 종목을 추가 매수하기 위함이다.

 

  러시아 우크라이나 전쟁은 이제 교착상태에 빠져 장기전 양상을 띄고 있고 아직 해결된 것은 아니나 시장은 이에 대해서 이미 선반영했고 그 전쟁이 더 이상 악화되지만 않는다면 주식시장 전반에 추가적인 악재로 작용하지는 않을 것으로 본다. 그러나, 지속적으로 지지부진한 소모전이 계속된다면 한번 더 주식시장에 충격을 가져다 줄 수 있는 가능성도 배제할 수는 없을 것이나, 현재 시장에서는 단기적으로는 이 지정학적 요인에 따른 영향은 제한적으로 보는 것 같다.

 

  그동안 시장을 불안하게 만들어 왔던 미연준의 금리인상과 양적긴축에 대한 건은 지난 3월 FOMC에서 25bp 금리인상을 단행했고, 5월 FOMC에서는 50bp 금리인상이 현실화될 수 있다는 점을 시장에서는 이미 납득하고 있는 분위기이다. 그리고, 미국채 2년물과 10년물의 수익률이 역전이 일어날 것을 시장에서는 다시 우려하기 시작했다. 그러나, 주식시장은 이 문제에 대해서 그동안 과도하게 하락한 부분에 대해서 일정부분 특히 성장주섹터를 중심으로 되돌림 파동을 보여주고 있다.

 

  시장의 투자자들은 다시 주식시장의 본질적인 문제에 집중하기 시작한 것으로 보인다. 위에서 열거한 각종 우려 사항들을 뛰어넘어서 지속적인 성장을 할 수 있는 기업이 어디인지 살펴보기 시작한 것으로 보인다. 가장 먼저 떠오른 쪽이 역시 시대적인 변화를 주도하는 성장주들이 그 대상이고 그 중에서도 과도하게 하락한 낙폭과대 성장주 섹터를 다시 주목하게 된 것으로 보인다.

 

  우리나라 시장에서도 대부분의 기업들은 년초에 예상한 2022년 기업 실적 컨센서스보다 3개월이 지난 현시점에서 예상하는 실적 컨센서스가 더 악화되고 있다. 반대로 그 실적 컨센서스가 년초대비 현재 시점에서 더 나아지는 기업은 아주 희소하다. 수출주도형의 우리 기업들이 국제유가를 비롯한 원자재가격의 급등이 대부분의 우리나라 기업의 실적 컨센서스에 악영향을 미치고 있는 것이 현실화 된 것이다.

 

  이제는 그간 대내외적인 악재로 과도하게 하락한 성장주들을 다시 봐야할 타이밍이 아닐까 생각이 든다. 년초대비 실적컨센서스가 나아지는 기업들을 찾아보자. 1분기 실적이 전년도 동분기대비 전년 4분기 대비 실적이 성장하는 기업이 어디인지 찾아보자. 바로 그 기업들이 4월 우리나라 주식시장의 단기 반등기를 주도할 수 있는 기업이 아닐까 예상되기 때문이다. 그래서, 내가 오늘 LG유플러스 같이 방어주 성격의 주식은 매도한 것이다. 

 

  이번 반등기가 마무리 되고 혹시나 다시 주식 시장에서 조정이 오면 LG유플러스 같은 방어적 성격을 지닌 통신주는 다시 매수해서 포트폴리오에 포함시켜야할 1순위 방어주가 될 것이다. 그때가 오면 다시 매수할 예정이다.

 

2022년 3월 29일

 

카르페디엠(Karpediem)

 

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 실제 투자는 본인 스스로의 판단에 의하여 본인의 책임하에 하여야 합니다.

 

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