투자 전략35 61. 최근 중국증시, 머슨 일이 Go? 지난주 중국상해, 심천, 홍콩증시는 중국정부의 빅테크기업과 사교육기업에 대한 규제로 인하여 외국인들의 투매가 일어나서 대폭락장을 연출하였다. 그 영향으로 대만증시와 우리나라 주식시장까지 투심을 얼어붙게 하였고 기관과 외국인의 대량 매도가 출회되었다. 오늘은 중국정부의 이러한 규제로 인하여 앞으로 예상되는 시장 변화와 우리 시장에 미치는 영향에 대해서 알아보기로 하자. 첫번째, 중국정부의 빅테크 기업규제는 무엇을 의미하는가? 최근 언론을 통해서 알려진 내용에 따르면 중국 정부 당국이 알리바바와 텐센트를 비롯한 중국의 핵심 빅테크 기업들을 대거 불러 모아 '잘못을 스스로 바로잡으라'고 요구했다고 한다. 중국은 당국의 '자제 권고'에도 불구하고 미국 상장을 강행한 ‘디디추싱’을 상대로 인터넷 안보 심사를 벌이.. 2021. 8. 2. 53. 미 연준의 테이퍼링보다 더 무서운 것 지난 7월 17일 미국 미시간대에서 발표한 7월 소비자 신뢰지수가 6월 85.5에서 7월 80.8로 하락했다는 소식에 뉴욕증시의 3대지수는 모두 하락마감했다. 이날 발표된 80.8은 월스트리트저널이 조사한 시장 전망치 86.3에 크게 미치지 못한 수치라고한다. 향후 6개월 전망에 대한 소비자 낙관도도 6월 83.5에서 7월 78.4로 급락했다. 소비자들이 전망한 내년 예상 물가상승률은 4.8%로 지난 2008년 8월 이후 최고 수준을 기록한 것이다. 지금 현재 인플레이션은 계속되고 있지만 미국 10년물 국채금리가 지속적으로 하락하는 이유가 여기에 있다고 볼 수 있다. 지금 고공행진하고 있는 인플레이션은 작년 코로나사태로 거의 멈추다시피한 경제상황에서 올해는 생산자측에서는 공급준비태세가 코로나 이전 수준까.. 2021. 7. 18. 33. 금리인상기에 우리의 투자는 성장주인가? 가치주인가? 대부분 주식시장에서 어느 정도 투자 경험이 있다면 누구나 금리가 인상한다고 주식시장이 바로 무너지지는 않는다는 사실은 잘 알고 있을 것이다. 중앙 정부에서 금리를 인상한다는 의미는 금리를 인상해도 경기가 계속 탄탄하게 성장 유지될 수 있다는 자신감이 있다는 것이다. 경기 확장이 지속되는 한 주식시장도 함께 상승하기 마련이다. 그래서 적어도 금리인상기 초기에는 주식시장이 끝날 것이란 걱정은 너무 이르다. 누구나 경기가 이보다 더 호황이 없다고 자신하고, 누구나 주식시장의 상승에 의구심을 가지지 않은 그날이 오기 전까지 주식시장은 근심의 벽을 타고 오를 것이다. 주식시장이란 향후 전망에 대한 논쟁이 있고 시장 참여자의 불안이 있을 때는 폭락하지 않고 오히려 누구나 주식시장의 상승에 의심이 사라질 때가 마지막.. 2021. 6. 23. 32. 수출증가율과 KOSPI지수의 상관 관계 6월 21일 오전, 산업통상자원부에서 6월 1일 ~ 20일까지의 잠정 전년 동월대비 29.5%의 수출증가율이 발표되었다. 지난 5월의 전년대비 증가율은 45.6%이었는데 6월은 그 증가율자체가 지난 5월에 비해 크게 줄어들었다. 작년 4월과 5월은 2020년에 코로나 펜데믹으로 전세계가 멈추다 시피하여 우리나라 수출도 최악이어서, 이러한 기저효과에 의한 수출증가폭이 큰 것은 이미 시장에서는 알고 있으므로 6월의 증가율이 전달의 증가율보다 줄었다 해서 크게 문제될 건 없다고 본다. 오늘 말하고자 하는 것은 아래 그림1과 같이 우리나라 수출증가율과 KOSPI지수와의 상관관계이다. 즉, KOSPI지수는 수출 증가율과 거의 유사한 추세대로 움직인다는 사실이다. 수출증가가 지속되면 KOSPI도 상승을 지속하고 반.. 2021. 6. 22. 31. 6월 FOMC회의 이후 변화하는 시장 6월 16일 미국 FOMC회의에서 2023년부터 2차례 금리를 인상한다는 내용과 테이퍼링(Tapering 미국의 양적완화를 줄인다는 의미) 논의를 시작한다는 사실을 확인했다. 연초이후 지금까지 시장을 짓눌렀던 미국의 금리인상이 빨라질 것이라는 우려가 사실로 확인이 된 셈이다. 금리인상전에 테이퍼링 논의를 시작한다는 사실에 대해서도 이번 회의를 통해서 확인이 되었다. 이제 6월 FOMC회의 전후로 미국이나 우리나라 주식시장에서 어떤 변화가 일어나고 있는지 확인해볼 필요가 있다. 먼저 아래 그림1을 보면 미국의 10년물 국채금리와 2년물 국채금리의 변화추이를 나타내고 있는데 10년물 국채금리는 지난3월 1.744% 고점이후 오히려 하방으로 방향성을 그리고 있고 FOMC이후에는 더욱 하락하고 있다. 반면에 그.. 2021. 6. 21. 29. 최근 국제 유가 급등의 수혜종목 고를때 주의할 점 최근 국제유가의 상승이 심상치 않다. 아래 그림1은 국제 유가의 과거 15년간의 장기 추세 그래프이다. 최근 WTI(서부텍사스유)기준으로 배럴당 72달러를 넘어섰다. 코로나 이전 최고치 수준까지 넘어서자 일부 전문가들은 2022년에는 배럴당 100달러 시대 전망을 잇따라 내놓고 있다. 세계적으로 클린에너지 전환에 투자가 집중되고 오히려 기존의 원유개발을 위한 투자가 위축되어 원유 공급이 줄어 들게 되었고, 경제활동의 재개에 대한 기대로 전 세계 원유 수요에다 가수요까지 일며 현재의 원유가격을 급등시키고 있다고 한다. 그래서, 클린에너지가 본격 공급될 때까지는 수급 불균형이 지속되어 국제유가 배럴당 100달러 시대가 현실화될 가능성이 높아졌다는 논리이다. 하지만, 국제유가 100달러 시대 진입은 쉽지 않다.. 2021. 6. 18. 이전 1 2 3 4 5 6 다음
